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CFi.CN讯：数据显示，全A两非2026年上半年归母净利润同比增速达21.38%，较一季度明显加快；ROE(TTM)回升至6.45%，现金流占收入比重也创近三年较好水平。经营性现金流改善、投资支出增加，反映企业扩产信心增强。

近期机构研报指出，当前A股已进入“总量正循环、结构K型分化”阶段。研报认为，电子、有色金属、非银金融等板块不仅上半年增速高，且环比持续改善，成为盈利修复主力；其中电子行业利润同比翻倍，ROE环比提升1.84个百分点，受益于AI算力需求爆发和国产替代加速。

研报指出，TMT与上游周期品形成双主线驱动，ROE改善集中在这两类领域，叠加现金流健康、费用可控，为股价提供扎实业绩支撑。消费虽仍偏弱，但经济结构性转型趋势明确，景气扩散值得期待。